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  • 什么是夏普比率?如何用夏普比率选基金?

    发布时间: 2020-12-15 17:30首页:主页 > 基金 > 阅读()
          基金的数量和种类繁多,市场上的公募基金就有七千多支,这七千多支基金又包含货币基金、指数基金、债券基金、混合基金、股票基金等等,哪怕是股票基金也有不同的行业主题基金。如何从众多的基金中挑选出好基金呢?
     
          衡量基金的性价比有一个非常好的指标,叫做夏普比率。
     
          什么是夏普比率?
     
          夏普比率有一个专门的计算公式,夏普比率的数据为基金的组合回报率减去基金的无风险收益率得出的结果再除以组合的标准差。说起来可能有点拗口,我们不必过分纠结,夏普比率简单通俗一点的理解就是:你每承担一份风险的情况相爱,可以得到多少的收益。
     
          举例说明:基金A:超额回报率是50%,波动率是50%,夏普比率是0.83;基金B:超额回报率是30%,波动率是15%,夏普比率是2。从超额回报率的数据来看,基金A的收益率更好一些,但是可以认为基金A更好吗?
     
          显然不是的,因为我们可以看到,基金A的波动率水平大大高于基金B,所以,基金A波动性非常高,当你持有基金A的时候,其基金净值会出现较大幅度的上涨和下跌,同时也会影响你的心情七上八下。而如果你买的是基金A,那么,你的投资体验感会更好一些,因为基金B的表现比较平滑,并且能获取一定的超额收益。
     
          我们再看夏普比率的数据,基金B的夏普比率为2,即每承担1份风险,可以获得2份回报;而基金A的夏普比率仅为0.83,每承担1份风险,获得的回报仅为0.83,这样,区别就出来了,持有基金B显然是更划算一些。
     
          如何用夏普比率选基金?
     
          我们了解了夏普比例的意义,在实际的投资中,应该如何运用夏普比率来选好基金呢?首先我们要明确,基金的回报率解决的是我们买基金能否赚钱的问题,那么夏普比率解决的就是我们能否长期、稳健、比较舒服地赚钱的问题。
     
          在我们了解一只基金的时候,可以考虑先从产品的过往业绩入手,找到几只过往业绩优异的产品,在纠结不定的时候,再用夏普比率来辅助我们的投资决策,选择夏普比率相对较高的那只产品。
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
    
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